ИИ-бум вызвал «чипфляцию» на триллионы долларов

12.05.2026 инвестиции Искусственный Интеллект Новости

Инвестиции в ИИ-инфраструктуру набирают обороты: ведущие технологические корпорации планируют направить триллионы долларов на то, чтобы утолить растущий аппетит пользователей к таким сервисам, как ChatGPT и Claude. Об этом сообщает Bloomberg.

Столь масштабные траты связаны не только с вложениями гиперскейлеров, включая Microsoft и Meta, в строительство дата-центров. Значительную роль играет и удорожание комплектующих, необходимых для возведения этих гигантских вычислительных мощностей.

«Чипфляция» и инвестиционная гонка

Явление, получившее название «чипфляция», затронуло не только сферу искусственного интеллекта. Дефицит наблюдается и на рынке традиционных микросхем, что ведет к подорожанию смартфонов, игровых консолей и прочей электроники.

Популярность инструментов для разработки и применения ИИ-агентов стимулирует спрос на ключевые аппаратные компоненты: графические ускорители (GPU), модули памяти и центральные процессоры (CPU). Если раньше CPU оставались на вторых ролях в ИИ-революции, то теперь они стали критически важны для работы больших языковых моделей (LLM).

Прибыльные технологические гиганты и финансируемые стартапы вступают в жесткую конкуренцию за оборудование, опасаясь отстать в гонке за созданием сверхинтеллекта.

Крупнейший производитель чипов, TSMC, намерен инвестировать рекордные 56 миллиардов долларов. Илон Маск, в свою очередь, рассматривает проект строительства собственного завода по выпуску микросхем, стоимость которого оценивается в 55–119 миллиардов долларов.

Сложившаяся ситуация подстегивает рост акций поставщиков ИИ-оборудования, которые показывают результаты лучше, чем большинство их клиентов.

«Производители чипов процветают за счет всех, кто находится выше по цепочке», — отмечает Джеймс Ковелло, глава глобального отдела анализа акций Goldman Sachs.

Согласно последним отчетам гиперскейлеров, инфляция наносит ощутимый удар. Microsoft прогнозирует, что удорожание компонентов добавит к ежегодным капитальным затратам 25 миллиардов долларов, доведя общую сумму до рекордных 190 миллиардов. Meta также повысила свой прогнозируемый диапазон расходов на 10 миллиардов долларов.

«Налог на память»

Технологические компании все чаще сталкиваются с необходимостью платить «налог на память». Современные ИИ-ускорители требуют значительно большего объема высокоскоростных хранилищ данных.

Три ведущих поставщика DRAM-памяти — SK Hynix, Samsung Electronics и Micron Technology — стали фаворитами фондового рынка. Их совокупная рыночная капитализация превысила 2,8 триллиона долларов.

По данным аналитической компании SemiAnalysis, в 2026 году совокупные расходы на различные типы памяти составят 30% от общих затрат, тогда как в 2024 году этот показатель был равен 8%.

Огромные вложения в чипы подталкивают гиперскейлеров к поиску способов сократить расходы на вычислительные мощности. Один из путей — использование альтернативных ИИ-процессоров, например, от AMD. Другие разрабатывают собственные решения: тензорные процессоры от Alphabet, чипы Trainium от Amazon и Maia 200 от Microsoft.

Среди прочих инноваций — технология сжатия TurboQuant от Google, которая позволяет уменьшить затраты на память.

Корень инфляции

Ажиотаж вокруг искусственного интеллекта привел к тому, что производители смартфонов, игровых консолей и ПК испытывают перебои с поставками микросхем памяти. Изготовители чипов отдают приоритет более прибыльному рынку ИИ и долгосрочным контрактам.

Производителям потребительской электроники приходится выбирать: либо перекладывать возросшие издержки на покупателей, либо снижать технические характеристики устройств, либо мириться с падением прибыли.

Строительство заводов по выпуску полупроводников — процесс, занимающий годы, поэтому быстрой реакции на растущий спрос ожидать не стоит.

Учитывая рост цен на электроэнергию, вызванный энергоемкими дата-центрами, искусственный интеллект будет продолжать оказывать значительное инфляционное давление в обозримом будущем, подытожили в Bloomberg.

Напомним, что полупроводниковое подразделение Samsung зафиксировало рекордную прибыль в первом квартале, превзойдя прогнозы аналитиков.

Обменять