В Бразилии впервые выдали кредит под залог токенизированных коров

24.07.2026 Бразилия Новости Токенизация активов

Ферма Engenho Velho из бразильского штата Парана стала первой в стране, получившей кредит под залог токенизированных коров. Десять животных общей стоимостью 120 тысяч реалов (около 23 300 долларов) обеспечили заём в 100 тысяч реалов (примерно 19 400 долларов). Сделку в формате CPR-F провела компания прямого кредитования BMP Sociedade de Crédito Direto, аккредитованная Центробанком Бразилии. Затем BMP передала права на этот актив фонду Target FIDC, который зарегистрировал операцию на бирже B3.

Как работает токенизация коров

Токенизацией занимается агротех-стартап Cowmed. На животных надевают умные ошейники, которые в реальном времени отслеживают их здоровье, поведение и местоположение. Собранные данные превращаются в зашифрованный цифровой идентификатор и привязываются к кредитному договору, что исключает необходимость физической проверки фермы.

Гендиректор Cowmed Тьяго Мартинс пояснил, что компания превратила живой материальный актив в цифровой с уникальным кодом, отслеживаемым в реальном времени. Такая цифровизация позволяет официально регистрировать его на B3 в качестве ценной бумаги.

Зачем это нужно фермерам

Раньше банки закладывали в оценку скота скидку до 60% из-за отсутствия достоверных данных о состоянии и местонахождении животных. Например, корова стоимостью 20 тысяч реалов превращалась в залог всего на 8 тысяч. Директор Target FIDC Умберту Бреннера отметил, что мониторинг устраняет эту неопределённость.

Схема появилась на фоне углубляющегося кредитного кризиса в бразильском агробизнесе. В 2025 году число заявлений на защиту от банкротства в отрасли достигло 1990 — почти в четыре раза больше, чем 534 заявления в 2023 году.

Риски

На случай гибели животного в сделку заложен защитный буфер: изначально в залог включается примерно на 20% больше голов, чем требуется. Если одна из коров погибает, производитель может заменить её в системе — платформа сгенерирует новый хеш-код для заменяющего животного.

Тем не менее живой скот остаётся более волатильным активом, чем облигации. Вспышки заболеваний или падение цен на молочные продукты могут обрушить стоимость залога ещё до того, как датчики успеют обновить статус.

Масштаб и планы

Сейчас Cowmed отслеживает около 100 тысяч голов скота на 1200 фермах в шести странах Америки: Бразилии, США, Канаде, Уругвае, Парагвае и Боливии. Совокупная стоимость поголовья оценивается примерно в 2 миллиарда реалов (около 395,4 миллиона долларов). Компания прогнозирует, что в течение двух лет до 20% этих животных (около 400 миллионов реалов, или примерно 77,6 миллиона долларов) удастся вовлечь в оборот в качестве токенизированного залога.

Target FIDC прорабатывает ещё четыре сделки по аналогичной схеме с другими производителями и планирует выдать по этой модели около 5 миллионов реалов (примерно 971 тысяча долларов) кредитов до конца 2026 года.

Обменять