Все новости крипты
в одном месте!
Больше не нужно искать — необходимые
обучающие материалы и подсказки всегда под рукой
Больше не нужно искать — необходимые
обучающие материалы и подсказки всегда под рукой
Сооснователь Ethereum Виталик Бутерин выдвинул идею создания синтетических активов на основе опционов вместо привычных долговых обязательств.
Такой метод, по его словам, позволит избежать принудительных ликвидаций и уменьшить потребность в быстрых оракулах.
Разработчик указал, что нынешние DeFi-протоколы уязвимы во время резких падений рынка. Использование залоговых долгов ведет к цепным ликвидациям, создавая избыточную нагрузку на сеть и цены.
Предложенная система базируется на двух активах (P и N) со страйк-ценой S и сроком погашения M. Они создаются путем разделения 1 ETH и могут быть погашены в любой момент. При экспирации оракул определяет значение индекса, и средства делятся между держателями P и N.
«Так как общая выплата всегда равна 1 ETH, ликвидация невозможна», — отметил Бутерин.
Ключевым плюсом модели он назвал защиту от манипуляций. Текущие протоколы требуют обновления цен в реальном времени, что несет риски для безопасности и создает MEV-уязвимости. Опционная структура допускает использование «медленных» оракулов, похожих на те, что работают на рынках предсказаний.
Для сохранения стабильной экспозиции, например привязки к доллару, Бутерин рекомендовал применять глубоко прибыльные опционы с регулярной автоматической ребалансировкой через ДАО или локальные скрипты.
Среди возможных минусов концепции разработчик выделил:
— риск проскальзывания при частой ребалансировке (издержки могут составлять до 2% в год);
— квадратичное отклонение от заданного индекса;
— сложность реализации эффективной ончейн-автоматизации.
Бутерин добавил, что чувствовал бы себя «гораздо увереннее», владея алгоритмическими стейблкоинами, построенными на такой архитектуре, а не на чувствительных к задержкам ценовых потоках.
В начале марта основатель Ethereum представил план двух ключевых изменений уровня исполнения сети: переход на бинарное дерево состояний и долгосрочную замену EVM.
В марте Бутерин призвал перестроить экосистему в сторону приватности и ИИ.
Популярные новости: