Deribit сообщает о влиянии активной торговли опционами на динамику биткойна

Криптовалютная биржа опционов Deribit отмечает, что в последнее время курс биткойна удерживается вблизи отметки 90 тысяч долларов. Основной причиной этого является значительная концентрация открытых позиций по опционам вокруг текущих страйк-цен, особенно в преддверии крупного ежемесячного экспирации 30 января.

Согласно анализу биржи, подобная структура рынка указывает на то, что рыночная экспозиция формируется в большей степени через опционы, а не через высоколеверидженные фьючерсы. Трейдеры активно используют хеджирование и сложные структурированные стратегии для управления рисками.

Высокие объемы торгов опционами, в частности краткосрочными путами, свидетельствуют о том, что капитал остается на рынке, однако подход к контролю рисков стал более дисциплинированным. Краткосрочные ценовые движения в текущих условиях в большей степени определяются структурой открытых позиций, нежели внешними новостными факторами.

Биткойн продолжает торговаться в боковом диапазоне примерно от 85 до 95 тысяч долларов с середины ноября. В эту пятницу истекает срок действия ежемесячных опционов на биткойн с номинальным объемом около 84 миллиардов долларов. Соотношение путов и коллов составляет 0,54, а максимальная боль сосредоточена на уровне 90 тысяч долларов. Наибольший объем открытого интереса сконцентрирован вокруг страйка в 100 тысяч долларов.